眼下正值秋冬備貨高峰期，店鋪開張僅一年半、信用剛剛拿下“單皇冠”的淘寶商戶店主樂(lè)先生著了急。“好幾萬(wàn)元的資金缺口不知怎么填，難道看著人家紅紅火火進(jìn)貨、銷貨，咱只能干瞪眼？”

就在前兩天，一條來(lái)自淘寶客服的短信，令樂(lè)先生喜出望外。“我一打開短信中的鏈接就蹦出了淘寶信用貸款申請(qǐng)頁(yè)面，按照我的資質(zhì)，能批給我7.7萬(wàn)元貸款，這下冬裝進(jìn)貨資金有著落了。”

樂(lè)先生可算是淘寶信用貸款的首批兩萬(wàn)多名嘗鮮者之一。今年9月初，淘寶宣布將信用貸款運(yùn)營(yíng)區(qū)域開放至包括北京在內(nèi)的全國(guó)18個(gè)省市地區(qū)。在信貸緊縮，小微企業(yè)不堪“錢荒”之時(shí)，電子商務(wù)企業(yè)進(jìn)軍信貸市場(chǎng)的攻勢(shì)顯得格外凌厲。

日息萬(wàn)分之六 利率堪比“高利貸”

目前，淘寶為賣家提供兩類貸款，一是根據(jù)未支付訂單數(shù)量提供的訂單貸款，第二類是無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的信用貸款。記者昨日從阿里巴巴集團(tuán)了解到，訂單貸款客戶群比較大，截至目前已達(dá)到8萬(wàn)戶，貸款總額約60億元；信用貸款客戶近2萬(wàn)戶，貸款總額約20億元。在這一業(yè)務(wù)全面鋪開不足一年的時(shí)間內(nèi)，80億元的貸款總量可謂“戰(zhàn)績(jī)”不凡。

不過(guò)，淘寶貸的利率卻令不少商戶表示“吃不消”。據(jù)悉，淘寶信用貸款和訂單貸款利息均按日計(jì)算，分別為萬(wàn)分之六和萬(wàn)分之五。“對(duì)于我們這樣的小商戶來(lái)說(shuō)，淘寶貸款主要用于‘救急’，如果貸款期限長(zhǎng)了利率還是難以承受。”在淘寶上經(jīng)營(yíng)化妝品的商戶石小姐表示，她曾經(jīng)申請(qǐng)?zhí)詫毿庞觅J款并獲得了8萬(wàn)元的額度。“一個(gè)月的利息是1.8%，算下來(lái)是1440元，還可以，但如果貸三五個(gè)月就吃不消了。”石小姐說(shuō)。

北京商戶徐先生則直指淘寶貸款利率堪比“高利貸”。他算了一筆賬，每天萬(wàn)分之六的利息，折合年息就高達(dá)21.6%。相比一些銀行推出的同樣無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的消費(fèi)貸款，淘寶貸利率要高出許多。如業(yè)內(nèi)費(fèi)率較高的渣打、花旗兩家銀行，一年期消費(fèi)貸的平均利率約為8.9%，再加上每月0.49%的賬戶管理費(fèi)用，實(shí)際年利率為14.78%。而北銀消費(fèi)、寧波銀行等幾家內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)推出的消費(fèi)貸，年利率則還要低于這一水平。

不過(guò)，業(yè)內(nèi)人士表示，根據(jù)最高人民法院相關(guān)規(guī)定，只要民間借貸利率不超過(guò)央行貸款利率四倍，便不屬于違規(guī)。按照央行目前一年期貸款利率6.56%的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算，淘寶貸款利率仍在“合法范圍”之內(nèi)。

淘寶方面則表示，淘寶推出的這兩項(xiàng)貸款初衷是用于商戶的短期資金周轉(zhuǎn)，如信用貸款最長(zhǎng)只能貸6個(gè)月，以年息來(lái)“算賬”并不合理。

月流水百億元 貸款資金全“自籌”？

除利率偏高之外，淘寶貸款資金來(lái)源也成為用戶和業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。在近日淘寶面臨的“保證金風(fēng)波”中，一些賣家甚至在YY語(yǔ)音頻道和微博中，質(zhì)疑數(shù)十億元的保證金及支付寶內(nèi)資金，會(huì)被淘寶商城當(dāng)做無(wú)息貸款用。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士測(cè)算，以支付寶每天的日交易額測(cè)算，考慮到出項(xiàng)資金和進(jìn)項(xiàng)資金之間的時(shí)間差，沉淀資金每月至少在100億元左右，再加上淘寶商城征收的保證金帶來(lái)的資金沉淀，可謂坐擁“金山”的淘寶自然會(huì)引來(lái)外界對(duì)于其貸款業(yè)務(wù)的質(zhì)疑。

在央行對(duì)第三方支付企業(yè)的管理規(guī)定中明確，“支付機(jī)構(gòu)接受的客戶備付金不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)。支付機(jī)構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金。禁止支付機(jī)構(gòu)以任何形式挪用客戶備付金。”

淘寶相關(guān)負(fù)責(zé)人昨日表示，淘寶早已和工商銀行簽訂協(xié)議，由其作為淘寶惟一的備付金存管銀行，并且每月公布一次托管報(bào)告。“也就是說(shuō)，淘寶的貸款絕不可能來(lái)自備付金或保證金。”這位負(fù)責(zé)人表示。

目前，阿里巴巴小額貸款公司共有兩家，分別位于浙江和重慶，注冊(cè)資金都是2億元。顯然，這一注冊(cè)資本金規(guī)模并不夠支持淘寶貸款的需求量，淘寶業(yè)內(nèi)人士表示，兩家企業(yè)在成立之后又曾多次“輸血”，如復(fù)星集團(tuán)、萬(wàn)象集團(tuán)等大型金融“血庫(kù)”都曾提供資金支持。

專家觀點(diǎn)

“一手出一手進(jìn)”亟待政策明確“說(shuō)法”

有專家表示，盡管淘寶貸款業(yè)務(wù)屬于正常經(jīng)營(yíng)，并無(wú)違規(guī)，但在此次“保證金風(fēng)波”中也被推至風(fēng)口浪尖，多少還是與阿里巴巴集團(tuán)同時(shí)涉足第三方支付和貸款業(yè)務(wù)有關(guān)。銀行業(yè)研究人士、金融專家李哲認(rèn)為，像這樣“一手出、一手進(jìn)”的商業(yè)模式背后，需要有進(jìn)一步細(xì)化的政策作為監(jiān)管和支持。

電子商務(wù)研究機(jī)構(gòu)艾瑞咨詢一位分析師表示，雖然央行對(duì)第三方支付企業(yè)的備付金管理提出了明確要求，但對(duì)這筆“沉淀資金”的收益部分如何處置卻界定模糊。“如果第三方支付企業(yè)僅動(dòng)用沉淀資金的利息收益進(jìn)行投資，或是用于信貸發(fā)放應(yīng)該如何處理，相關(guān)部門目前并沒有明確解釋。”分析人士表示。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院教授郭田勇認(rèn)為，支付企業(yè)的沉淀資金利息收益與銀行的“在途資金”有相似屬性，如果按照這一標(biāo)準(zhǔn)判斷，企業(yè)對(duì)這部分收益應(yīng)有支配權(quán)。不過(guò)他表示，監(jiān)管部門應(yīng)針對(duì)第三方支付企業(yè)出臺(tái)進(jìn)一步的細(xì)則，明確這部分資金的管理。